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0原油市場:新たな(?)リスク-ベネズエラ-2004年7月14日石油・天然ガス調査グループ野神 隆之世界石油需給シナリオ(2004年)総需要非OPEC生産OPEC原油生産OPEC NGL生産総供給1Q81.3149.8827.924.0181.812Q79.5149.7828.404.0582.23在庫変動その他注:2004年第2四半期の推定OPEC原油生産量が以降も継続すると仮定出所:IEAデータ他をもとに推定2.720.501(単位:百万b/d)4Q3Q80.5949.9228.404.1182.431.8482.6550.8028.404.2383.430.79PEC10加盟国原油生産量2単位:千b/dアルジェリアインドネシアイランクウェートリビアナイジェリアカタールサウジアラビアUAEベネズエラ合計2004年4月1日からの生産枠7501,2183,4501,8861,2581,9366097,6382,0512,70423,5002004年4月生産量2004年5月生産量1,1759654,0002,3001,5102,3307908,6502,2502,17026,1401,1209704,0002,2801,4902,2807708,2902,0802,18025,460生産枠超過量(2004年5月)2004年7月1日からの生産枠425△2535504142523941811,012199△5342,6408141,3223,7442,0461,3652,1016618,2882,2252,93425,500出所:OPEC、IEAOPEC10加盟国原油生産能力3単位:千b/dアルジェリアインドネシアイランクウェートリビアナイジェリアカタールサウジアラビアUAEベネズエラOPEC10合計イラクOPEC合計2004年4月1日からの生産枠7501,2183,4501,8861,2581,9366097,6382,0512,70423,500--2004年5月生産量1,1759654,0002,3001,5102,3307908,6502,2502,17026,1402,13028,270持続可能な生産能力 余剰生産能力1,2501,0004,0002,3001,5502,5508509,5002,4502,35027,8002,80030,60075350040220608502001801,6606702,330出所:OPEC、IEAエ油価格の推移US$/bbl4454035302520123456789WTI111210Brent132Dubai4567ベネズエラの動き51. チャベス大統領リコール国民投票実施決定(82.月15日)。8月15日~19日の状況を巡って微妙な状況に、暴動等発生の場合には石油生産への影響も。3. チャベス大統領は支持率引き上げのため、PDVSAの石油収入を使用し、社会福祉等国内対策向け政府支出を増大。このため、PDVSAの石油投資が制限される恐れ。xネズエラ原油生産量の推移6百万b/d4321095969798990001020304原油生産量原油生産枠出所:IEA他ベネズエラ石油収入十億ドル(2004年価格)7403020100197219801998出所:米国DOE/EIAによる推定2004DVSA資本支出の推移十億ドル8654321199619971998199920002001200220032004**:推定出所:PDVSA年報他PDVSAの中期事業計画(1)91. 対象期間:2004年~2009年2. 生産量:日量300万バレル前後→日量500万バレル(東部:日量300万バレル、西部:日量200万バレル)3. 投資総額:370億ドル(うち270億ドルをPDVSAが、100億ドルを外国資本等が調達)4. 年平均111基のリグ稼動、3,800本の坑井掘削、5,500本の坑井改修DVSAの中期事業計画(2)101. 増進回収プロジェクト(高圧水攻法、ガス攻法等)2. ベネズエラ中央部での地震探鉱実施3. オリノコ超重質油生産増加4. 問題点:社会福祉プログラム等への多額流用の恐れ、外資の投資意欲減退の可能性ベネズエラ石油生産#の将来11百万b/d65432?20002001200220032004*#:NGL及び超重質油を含んでいるものとみられる*:1~5月平均2009出所:IEA他ワとめ12(cid:132)ベネズエラの石油生産:低迷のリスク(cid:190)短期的リスク:政情不安による石油生産低迷(cid:190)中期的リスク:PDVSA及び外資の投資不足による石油生産低迷 |