ページ番号1006933 更新日 平成30年3月5日

アジア太平洋LNGの環境変化:LNG需給、価格フォーミュラ等の方向性

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レポートID 1006933
作成日 2008-11-20 01:00:00 +0900
更新日 2018-03-05 19:32:42 +0900
公開フラグ 1
媒体 セミナー・報告会資料
分野 天然ガス・LNG
著者
著者直接入力 坂本 茂樹
年度 2008
Vol 0
No 0
ページ数
抽出データ アジア太平洋LNGLNGの環境変化アジア太平洋需給、価格フォーミュラ等の等の方向性方向性LNGLNG需給、価格フォーミュラの環境変化::2008年11月20日調査部坂本 茂樹要点要点1.アジア太平洋LNGに環境変化(cid:122)米国のガス需給動向(cid:122)インド、中国のLNG輸入量は大幅増加するか?(cid:122)豪州沖合LNG案件は遅延が続くのか?(cid:122)アジア市場へのflexible LNGの流入は続くか?(cid:122)2008年不況→建設コスト低下の影響2.LNG事業の方向性?(cid:122)LNG需給(cid:122)価格フォーミュラ2N程度自給体制維持自給体制維持米国ガス需給⇒⇒1515年程度1. これまでの見方(cid:122)1990年以降は2003年に生産ピーク→それ以降、生産減退進展2. 非在来型ガス生産好調(シェールガス、タイトサンドガス、CBM)⇒LNG輸入減少(cid:122)北米ガス需給→今後15年間程度、自給体制維持(cid:122)2008年上期LNG輸入63%減少→2009年、増加に転じる→以降、数年は横ばい3米国のガス生産量見通し(EIA)米国;ケース別ガス生産見通し(EIA)Tcf21.5021.0020.5020.0019.5019.0018.5018.0017.5017.0016.5016.00標準技術進歩高高価格低価格技術進歩低(出所)米国エネルギー省年次エネルギー見通し2008年6月19901993199619992002200520082011201420172020202320262029専門機関見方「今後15年程度、北米ガス需給は自給体制を維持する」ト国ソース別ガス生産見通し(EIA)Tcf米国ソース別ガス生産見通し(EIA)20.0018.0016.0014.0012.0010.008.006.004.002.000.001990アラスカ沖合陸域在来型陸域非在来型1993199619992002200520082011201420172020202320262029非在来型ガス供給量が堅調に推移する(出所)米国エネルギー省年次見通し, 2008年6月米国米国LNGLNG輸入量推移輸入量推移億m3米国のLNG輸入量推移(BP統計、LNG Focus)2502001501005002008/1H前年▲63%20012002200320042005200620072008-1H(出所)BPBP統計、統計、LNGLNGFocus Focus 6008年上期:国別LNG輸入比率2008年上期、LNG輸入量(総量8,830万トン)メキシコ他2%米国4%日本39%イタリア1%英国 他1%ベルギー1%ポルトガル1%トルコ3%フランス6%スペイン13%中国2%台湾5%インド5%韓国17%東アジア伝統市場(日本、韓国、台湾)比率=全体の61%インド、中国の輸入量も増加中(出所)LNG Business Review、2008年10月インド、中国のLNG輸入量推移万トン/年インドのLNG輸入量推移 (LNG Focus)9008007006005004003002001000LNG輸入量万トン/年20041802005449200662020078422008-1H430中国のLNG輸入量推移 (LNG Focus)インドグジャラート州Petronet:Dahej基地Shell/Toal:Hazira基地中国広東省CNOOC: 大鵬基地300250200150100500LNG輸入量20067020073002008-1H150(出所)LNG FocusCンド、中国のLNGLNG輸入見通し輸入見通しインド、中国の1.LNG輸入開始(2004,2006年)(cid:122)近年、需要期ガス不足→旺盛なスポットカーゴ購入(cid:122)将来のLNG需要牽引→LNG需給逼迫の懸念2.ガス供給の方針(cid:122)エネルギー供給根幹は石炭→ガス:増加余地大きい(cid:122)国産ガス優先→PLガス輸入→LNG輸入で補完3.具体的な状況(cid:122)インド:ディルバイ・ガス田→国内ガス生産量倍増2010年代半ば、イラン等PL輸入に目処?(cid:122)中国:旧ソ連圏からPLガス、LNG輸入交渉9インドのガス需給(生産、需要)見通しインドのガス需給(生産、需要)見通し20152014201320122011201020092008200720062005200420032002200120001999199819971996(出所)各種情報、報道10インドのガス需給見通しONGCDeen DayalNEC25Dhirbuhai既存エリア生産ガス需要 MMcfd8,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000Aジア太平洋市場LNGLNG需要見通し需要見通しアジア太平洋市場アジア太平洋LNG需要見通し万トン25,00020,00015,00010,0005,0000その他シンガポールタイチリ北米インド中国台湾韓国日本1120122013201420152016201720182019202020092010200720082011(出所)Wood Mackenzie社西豪州沖合LNGLNG案件行方に変化案件行方に変化西豪州沖合1.クイーンズランド州CBM-LNG案件成立(2007-8)(cid:122)液化基地:Gladstoneに集中→トラブルなし(cid:122)Santos、BG、ConocoPhillips;大規模案件を計画2.Ichthys液化基地ダーウィンへ(2008年9月)(cid:122)西豪州新政権;Kimberley液化サイト迅速対処(cid:122)沖合案件に動き;Plutoに続きGorgon投資決定か3.豪州沖合LNG案件;何件かが実現すれば(cid:122)2014年以降、豪州は徐々に液化能力拡大⇒カタールと並ぶLNG輸出大国へ12居B豪州クイーンズランド州クイーンズランド州CBMCBM--LNGLNG事業事業(出所) Wood MackenzieWood Mackenzie社社13アジア太平洋・・中東中東、、液化設備見通し液化設備見通しアジア太平洋万トン/年アジア太平洋・中東の液化事業設備計画25,00020,00015,00010,0005,00002007200820092010201120122013201420152016(出所)各種情報・報道オマーンイエメンアブダビカタールロシアPNG豪州ブルネイマレーシアインドネシア14lexible LNG流入流入アジア市場へのflexible LNGアジア市場への1. 近年の裁定取引:太西洋圏カーゴ→アジア市場(cid:122)米国市場ガス・アジアスポット価格差→アジア市場(cid:122)アジア市場ニーズ;経済過熱、原発故障代替燃料需要2.中期見通し(2009年~)(cid:122)新規供給開始:豪州NWS、タングー、サハリンⅡ、イエメン(cid:122)カタール大型案件、続々完成⇒一部はアジア市場へ3.長期見通し(2015年~)(cid:122)豪州大型案件、生産開始⇒アジア買主の長期契約獲得?アジア市場需給緩和⇒短期取引の沈静化15LNGLNG短期取引推移(大西洋短期取引推移(大西洋→→太平洋圏)太平洋圏)大西洋圏から太平洋圏へのLNG短期取引万トン8007006005004003002001000トリニダードT.ナイジェリア赤道ギニアエジプトアルジェリア20032004200520062007(要因)アジア市場全般:需給逼迫日本:原子力発電所故障の代替需要、韓国:冬季季節需要インド、中国:需要地の経済過熱によるガス需要増加(出所)Wood Mackenzie16008不況:コスト下落→投資への影響2008不況:コスト下落→投資への影響1.体力ある大手IOC:投資への好機と捉える(cid:122)Chevron;Gorgon等投資を積極的に進める(cid:122)ExxonMobil ;PNG LNGは優良案件と見なされる(cid:122)Petronas;コスト下落を域内ガス事業投資の好機と見る?大手IOCの大型案件:進展する見通し大2.中小事業者の案件⇒資金調達が難しく(cid:122)信用危機→中小規模企業の株価;大きく下落(cid:122)打撃の大きかった銀行が融資に慎重?中小規模・ベンチャー企業推進の案件:動向に要注意17アジア太平洋LNGLNG:事業方向性:事業方向性アジア太平洋1.LNG需給(cid:122)北米LNG需要下方修正、新市場;穏やかな拡大(cid:122)豪州新規案件に進展する兆し(実現する前提で)?2009年~やや需給緩和?2015~更に緩和2.価格フォーミュラ(cid:122)2007-08:需給逼迫→スポット価格高騰(cid:122)2008上期:カタール「LNG価格=原油等価」宣言⇒価格交渉は需給を反映:交互に売手/買手市場⇒今後、需給緩和が実現?価格フォーミュラ軟化の可能性あり18
地域1 アジア
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国・地域 アジア
2008/11/20 坂本 茂樹
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