ページ番号1006934 更新日 平成30年2月16日

金融危機が中小E&P企業に及ぼす影響 (ロンドンAIM市場上場会社の例)

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レポートID 1006934
作成日 2008-11-20 01:00:00 +0900
更新日 2018-02-16 10:50:18 +0900
公開フラグ 1
媒体 セミナー・報告会資料
分野 市場
著者
著者直接入力 宮本 善文
年度 2008
Vol 0
No 0
ページ数
抽出データ 金融危機が中小E&P企業に及ぼす影響(ロンドンAIM市場上場会社の例)2008年11月19日調査部宮本善文12?謔フ減少IOC にとって資源ナショナリズム水量の減少IOC とNOC両方にとってEasy oil の減少油価下落資金供給量減少水域の減少IOC にとって資源ナショナリズム34ュ表の内容・油価下落と金融危機が中小E&P会社に与えた影響・統計資料& 具体例油価下落金融危機株価下落ポンド下落チャンス!割安な株価買収パートナーシップ機関投資家:投資見合わせ銀行:融資見合わせ資金不足AIM上場(石油ガス会社)の概要(2008年9月末)会社数100社強時価総額 約 1兆4000億円(参考) INPEXは約1兆3000億円出展:LSEの統計に基づき JOGMECが作成56IM上場石油ガス会社の資金調達額状況今後の動向に注目100百万ポンド/月(約180億円)出展:Ernst& Young’s Oil & Gas Eye を加工してJOGMEが作成AIM上場石油ガス会社の代表銘柄指数 vs. WTI(Ernst & Young‘s Oil & Gas Eye Index) Dow Jones Industrial AverageErnst & Young’s Oil & Gas Eye IndexWTIWTI ▲53%E&Y Oil & Gas Eye ▲61%出展:JOGMECが、Ernst & Young, EIA, Yahoo Finance のデータを加工して JOGMECが作成78IM上場石油ガス会社全社の時価総額変化率(2008年6月末vs. 10月末)凡例:ある会社の時価総額(2006年6月末600百万ドル)が10月末に96%下落した。時価総額(百万ポンド)①大部分の会社の株価は下落した。②赤い点の分散に傾向がないため、2008年6月から10月末にかけての大暴落は 「時価総額の大小に関係なかった」と考えられる。出展:LSEの統計資料に基づき JOGMECが作成下落時価総額変化率(%)上昇9AIM上場石油ガス会社全社の時価総額(2008年10月末)日本企業が買収できそうな規模の会社 多数あり(百万ポンド)300億円225億円150億円75億円出展:LSEの統計に基づき JOGMECが作成1350億円600億円10IM上場某石油会社の時価総額(ポンドvs. 円)株価下落 &ポンド安・円高のため 割安出展:LSEの統計(会社時価総額)、Yahoo Finance (為替レート)に基づき JOGMECが作成11AIM上場石油ガス会社の手持ち現金金融危機の前:10百万ポンド(約15 億円)出展:Ernst & Young「Junior market consolidation in Oil & Gas ---AIM Q3 2007 Review 」金融危機の後「以前は自ら門を閉ざしていた欧米企業が、『破産するよりは』と進んで身を預けてくるようになった」by 北京群鷹創業科技公司 韓暁平 副総裁12ナ近の例プレミアムは?買収・ ONGC →Imperial Energy・・ENI→First Calgary PetroleumsShell → Regal Petroleum (噂)戦略的パートナーシップ・・Afren & 双日Ascent Resources & San Severina13ONGCによるImperial Energy 買収( 8月26日)時価総額が1090百万ポンドの時、1400百万ポンドで買収。Sinopec, KNOCと競う。 ( 28%のプレミアム) AIMからMain市場に移転http://www.lse.co.uk/ShareChart.asp?sharechart=IEC&share=imp_energy14dNIによるFirst Calgary Petroleums買収(9月23日)C$2.36/株の時、C$3.60/株を提案(52.5%のプレミアム)アルジェリアで2010年よりガス生産開始予定http://cxa.marketwatch.com/TSX/en/Market/intchart.aspx?symb=FCP&sid=46416注:TSXとAIMに上場。このチャートはTSXのもの。15Shell によるRegal Petroleum 買収 (噂)( 10月上旬)ウクライナ: 生産(権益100%)エジプト:探鉱 (権益25%)ルーマニア: 探鉱(権益100%&50%)83p/株の時、£3/株を提案(260% のプレミアム)http://www.lse.co.uk/ShareChart.asp?sharechart=RPT&share=regal_pet16frenと双日の戦略的提携 (10月9日)目的:両社はアフリカにおいて、資産・会社 (material asset and corporate acquisition )を取得する。戦略的提携の期間:調印後3年間、あるいは、双日が500百万USドルを投資するまで。Afrenの役割:取得すべき資産を見つける。(Afrenの資金負担の割合は不明。)双日の役割:①Afrenに45百万USドルを融資する。上記の資産の共同取得(Joint Acquisitions) をした場合、その融資金は(Afrenが負担した金額とプロラタで)転換社債になる。②上記目的のため、資金的サポートをする。(日本政府からの資金的参加を確保することを含む。)http://www.afren.com/uploads/Sojitz160908Final.pdfAscent Resources とSan Severinaの戦略的提携 (10月16日)Ascent Resources (E&P会社)San SeverinaHoldings(スイスの投資ファンド)マネジメントサービス提供・ 全額負担(上限100百万・ユーロ=123億円)Ascent Resources負担額全額キャリーE&Pプロジェクト・ 生産中、開発中、評価中(試掘成功後)・マイノリティ(少数)権益注: Ascent Resources は、欧州で20のプロジェクトを操業中。San Severoma は、1972年よりファンド事業実施。1718燉Z危機買収の注意点投資見送り機関投資家買収受諾の意思決定者苦しい資金繰り中小E&P企業① 上場会社しているので、・透明性あり。・株式市場が会社の価値を評価。② 起業家が操業しているので、・敵対的買収は困難。・買収側が事業を実施できるか?買 収戦略的提携ファームアウトChange → Chance参考URL&文献■ London Stock Exchange AIM市場http://www.londonstockexchange.com/en-gb/products/companyservices/ourmarkets/aim_new/■ Ernst & Young 「Oil and Gas eye」http://www.ey.com/uk/oilandgaseye■ 阿部直光 「AIMの概要~ロンドン証券取引所上場という選択~」上場.com (http://www.jyoujyou.com/focus/focus_index.html)■ AIM上場企業株価調べhttp://finance.google.co.uk/financehttp://www.lse.co.uk/index.asphttp://www.thisismoney.co.uk/market-data1920
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2008/11/20 宮本 善文
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