ページ番号1007222 更新日 平成30年2月16日

The U.S. LNG Export Process & Policy(国際セミナー)

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レポートID 1007222
作成日 2014-02-18 01:00:00 +0900
更新日 2018-02-16 10:50:18 +0900
公開フラグ 1
媒体 セミナー・報告会資料
分野 エネルギー一般非在来型
著者
著者直接入力 Guy Caruso
年度 2013
Vol 0
No 0
ページ数
抽出データ The U.S. LNG Export Process & PolicyPresented to the JOGMEC SeminarGuy Caruso Senior Advisor 17 February 2014.S.?Becoming?a?Net?Natural?Gas?ExporterSource:?U.S.?Energy?Information?Administration,?Annual?Energy?Outlook?2013,?June?25,?2013NG?is?about?half?of?total?exportsSource:?EIA?AEO?2014?Early?Releaseatural?Gas?Prices?in?the?U.S.,?Europe?and?Asia?Natural?gas?and?Brent?price?by?region?(2007‐2013)?(USD/MMBTU)Jul‐13Apr‐13Jan‐13Oct‐12Jul‐12Apr‐12Jan‐12Oct‐11Jul‐11Apr‐11Jan‐11Oct‐10Jul‐10Apr‐10Jan‐10Oct‐09Jul‐09Apr‐09Jan‐09Oct‐08Jul‐08Apr‐08Jan‐08Oct‐07Jul‐07Apr‐07Jan‐07EuropeJapanUnited?StatesBrent25.0020.0015.0010.005.000.00Source:?IMFNG?from?the?United?Statescan?shake?up?gas?markets?Indicative?economics?of?LNG?export?from?the?US?Gulf?Coast?(at?current?prices)Average?import?priceLiquefaction,?shipping&?regasificationUnited?States?price$/MBtu12369$/MBtu181512369To?AsiaTo?EuropeNew?LNG?supplies?accelerate?movement?towards?a?more?interconnected?global?but?high?costs?of?transport?between?regions?mean?no?single?global?gas?pricemarket,?but?high?costs?of?transport?between?regions?mean?no?single?global?gas?priceSource:?IEA.S.?LNG?Export?Application?ProcessExport?application?processDOE??Export?ApprovalFERC??siting,?environmental,?and?safety?oversight?for?facilitiesFTANon‐FTAPre‐filing?processAutomatic?ApprovalApproval?required?if?consistent?with?public?interestFormal?applicationPosition?on?DOE's?listApprovedApprovedApprovedApprovedApprovedApproved234567891011121314151617181920FacilitySabine?PassFreeportCove?PointLake?CharlesFreeport?expansionCameron?LNGJordan?CoveLNG?Development?Cheniere‐Corpus?ChristiExcelerate?Liquefaction?Solutions?ICaribEnergyGulf?Coast?LNG?ExportSouthern?LNG?Co?(Elba?Island)Gulf?LNG?Liquefaction?CompanyCE?FLNGGolden?Pass?ProductsPangea?LNGTrunkline?ExportFreeport‐McMoRan?EnergySabine?PassSabine?PassVenture?Global?LNGEOS?LNGBarcaLNG?Sabine?PassFERC?Application?StatusApprovedFormal?applicationFormal?applicationPre‐filing?processFormal?applicationFormal?applicationFormal?applicationFormal?applicationFormal?applicationPre‐filing?processPre‐filing?processPre‐filing?processPre‐filing?processPre‐filing?processPre‐filing?processPre‐filing?processS?LNG?Projects?Applications?SummarySource:?FGE?NG?export?applications?DOE?&?FERC?ApprovalDOE?Conditional?ApprovalTop?3?on?DOE?review?listNEB?ApprovalKitimatLNG5?MtpaDouglas?Channel1.8?MtpaLNG?Canada24?MtpaLNG?Development9.6?MtpaJordan?Cove9?MtpaFacilitySabine?PassFreeportOff?take?Agreement(million?metric?ton/Yr)?????Equity?Partnership?(%)BG?(5.5);Gas?Natural?Fenosa(3.5);?Gail?(3.5);?KoGas(3.5);?Total?(2);?Centrica?(1.75)?Osaka?Gas?(2.2);?Chubu?(2.2);?BP?(4.4);?Toshiba?(2.2);?SK?E&S?(2.2)Cameron?LNGGDF?Suez?(4/16.6%);?Mitsubishi?(4/16.6%);?Mitsui?(4/16.6%)CovePointLNG?CanadaLake?CharlesSumitomo?(2.6);?Gail?(2.6)Shell(40%);?Mitsubishi?(20%);?Kogas(20%);?PetroChina(20%)BG?Group(15)Freeport?LNG13.5?MtpaSabine?Pass16?MtpaCove?Point5.25?MtpaCameron?LNG12?MtpaLake?Charles15?MtpaCorpus?Christi????13.5?Mtpahy?“Non‐FTA”?Debate?Source: ClearViewEnergy Partners, LLC using BP datao,?Where?Are?We?and?What’s?Next???About?20?non‐FTA?LNG?export?project?applications?under?review,?in?a?queue?according?to?where?they?are?in?the?FERC?process.?One?DOE?approval,?four?subsequent?DOE?authorizations?conditionalupon?FERC?authorization?(three?of?these?were?additional?projects,?one?of?these?was?additional?capacity?from?an?already?approved?terminal)LNG?approvals?happening?about?once?every?3?months?? What?will?happen?once?the?Administration?hits?the?“window”??(~8?bcf/day)…we?are?currently?at?8.5These?projects?still?need?FERC?approval…?otential?Game?Changers?Buyer?beware:?Will?US?gas?remain?cheap??Seller?beware:?At?high?oil?prices,?LNG?looks?good…but?could?oil?prices?decline??Source:?FGEore?Flexibility?in?Next?Wave?of?Supply?Incremental?supplies*(mmtpa)400Incrementalvolumes??will?be?driven?by?new?USGC/Canada/East?Africa?projects.?300200Incrementalvolumes??sold?mainly?on?oil‐indexation?are?drivenby?new?Australia?projectsExisting1002013201520162017Oil‐Indexation201820192020Possible?Hub‐Indexation20252030?andbeyond*Supplies?targeting?East?of?Suez,?up?to?Speculative?ProjectsSource:?FGEub?Pricing?vsOil?Indexation????????????20202020ThereisnocheapLNGfromwhicheversourcewelookatit,butpricingwillbeunderThereisnocheapLNGfromwhicheversourcewelookatit,butpricingwillbeunderpressurewithnewsupplies.pressurewithnewsupplies.US‐basedLNGprojectscomingonlinefrom2016‐2025,producingsome75mmtofUS‐basedLNGprojectscomingonlinefrom2016‐2025,producingsome75mmtofexports?withHHpriceshoveringbetweenUS$5‐6/mmBtubyexports?withHHpriceshoveringbetweenUS$5‐6/mmBtubyanduptoanduptoUS$7/mmBtuby2025.US$7/mmBtuby2025.AfloorpriceofUS$12/mmBtuwillgiveusabenchmarkofLNGdeliveredtoAsia.AfloorpriceofUS$12/mmBtuwillgiveusabenchmarkofLNGdeliveredtoAsia.ThisisintherangeofUS$80‐90/bblJCC‐basedcrudeoilindexation.ThisfloorcannotThisisintherangeofUS$80‐90/bblJCC‐basedcrudeoilindexation.Thisfloorcannotbeviolated.beviolated.Thereisnocheapgas,unlessoilpricesfall,andifoilpricesfalltoolow,therewillbeThereisnocheapgas,unlessoilpricesfall,andifoilpricesfalltoolow,therewillbenonewsupplies.nonewsupplies.HubpricinginonewayortheotherwillenternewLNGcontracts.ManysuppliersofHubpricinginonewayortheotherwillenternewLNGcontracts.ManysuppliersofUSLNGwillendupsellingatHub‐relatedpricesplusamargin.USLNGwillendupsellingatHub‐relatedpricesplusamargin.ThereareblessingsisnotThereareblessingsisnotpossibletoinsistthatbuyersshouldignoreHubpricingandonlyuseconventionaloilpossibletoinsistthatbuyersshouldignoreHubpricingandonlyuseconventionaloilindexation.Buyerssimplywillnotacceptthisargument.indexation.Buyerssimplywillnotacceptthisargument.forbothsellersandbuyers.forbothsellersandbuyers.inHub‐relatedpricinginHub‐relatedpricingItItThere?is?a?reasonable?middle?ground?for?both?sides?and?deals?can?be?construed?to?There?is?a?reasonable?middle?ground?for?both?sides?and?deals?can?be?construed?to?benefit?both?sides?by?sharing?the?risk.benefit?both?sides?by?sharing?the?risk.Source:?FGE
地域1 北米
国1
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国・地域 北米
2014/02/18 Guy Caruso
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