ページ番号1007337 更新日 平成30年2月16日

Petrobrasを取り巻く厳しい環境~ブラジルの探鉱・開発の行方~(3/24)(4/6訂正版)

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レポートID 1007337
作成日 2016-03-25 01:00:00 +0900
更新日 2018-02-16 10:50:18 +0900
公開フラグ 1
媒体 セミナー・報告会資料
分野 企業探鉱開発
著者 舩木 弥和子
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年度 2015
Vol 0
No 0
ページ数
抽出データ Petrobrasを取り巻く厳しい環境~ブラジルの探鉱・開発の行方~2016年3月24日調査部舩木 弥和子本日の内容●Petrobrasの状況及び対応●ブラジル政府の対応●ブラジル探鉱・開発の見通し12etrobrasの状況及び対応再建に向け前進?Petrobrasをめぐる汚職問題等再建に向け前進?経営陣の交代(2015/2)決算発表(2015/4)5カ年計画発表(2015/6)原油価格低迷、レアル安、不調な資産売却、ストライキ、経営陣の対立等投資額、生産目標削減、業績悪化3Petrobrasの状況及び対応頻繁な5カ年計画見直しBusiness?&?Management?Plan2014‐18と2015‐19の比較BMPブラジル国内生産目標投資額(億ドル)発表時期(万b/d)2014‐182015‐192014/22015/62015/102016/1過去にない2回の見直し2015―2016―218.5218.5214.5212.5212.5212.8*2017―230230―2016―270190200総額 2015―22061303280―250230*984BMP2016‐20・発表時期は延期が続き、年央か?・5年間の投資額は800億ドル?・15%(1.2万人)の人員削減?2020420280280270*実績4etrobrasの状況及び対応修正後の投資額は前BMP比55%減Petrobras5カ年計画投資額推移40%減55%減5Petrobrasの状況及び対応(2015/6)進まない資産売却BMP2015‐2019●2015~16年:資産売却151億ドル●2017~18年:資産売却、事業解体・再編426億ドルBMP2015‐2019●2015~16年の資産売却 2015年 7億ドル2016年144億ドル売却が進まない理由は(2015/10)資産売却成立案件は三井物産へのGaspetro株式売却等ごくわずか・売却対象が非中核資産・原油価格下落・資産売却方法 ・・・6etrobrasの状況及び対応資産売却を拡大?「資産売却目標を達成できなければ、2016年に190億ドルの投資を行ないながら、1,300億ドル以上の負債を返済することはできない」とBendineCEO資産売却に関する最近の報道●Santos盆地Carcara油田権益の一部売却を検討(2015/12)×Santos盆地Libra油田の権益売却は否定(2015/12)●石化部門子会社Braskem株式36%の売却計画(2016/1)●天然ガス輸送部門子会社Nova?Transportadora?売却交渉開始。売却額は50~60億ドルとなる模様(2016/2)●アルゼンチン資産についてPampa?Energiaと交渉中Pampa?EnergiaはPetrobrasに約12億ドルを提示(2016/3)●ブラジル陸上鉱区の権益売却を計画(2016/3)Petrobrasの状況及び対応過去20年間で最悪のストライキPetrobras労働組合が投資削減や資産売却に反対賃金引上を求めストライキ実施(2016/11/1~)?8万人が参加し、40以上の沖合プラットフォームや製油所の操業に影響生産量は合計で、石油229万bbl(120,526b/d)天然ガス48.4?MMm3(2.55MMm3/d)減少Petrobrasは大規模なスト、投資額削減、油価下落にもかかわらず2015年国内石油生産目標212.5万b/d達成78etrobrasの状況及び対応経営陣の間で対立?●国営ブラジル銀行出身のBendineCEO、Monteiro?CFOを迎える(2015/2)●Executive?DirectorはPetrobrasで30年以上の経験を有する技術者●経営評議会議長にはValeのMuriloFerreira?CEOPetrobras経営陣間で意見対立や緊張の高まり?Ferreira氏は2015/9/14より休職2015/11/30辞任 ValeのCEOに専念Petrobrasの状況及び対応圧し掛かる原油価格低迷原油価格低迷の影響顕著に●リグ数削減●船舶チャーター契約キャンセル●権益を保有する油田の8割を占める生産量が1,000~1.6万b/dの油田の処遇に苦慮。赤字操業になる油田もあるが、返還すれば契約不履行による違約金支払が必要(2016/1)●EspiritoSanto、Bahia、Sergipe、Alagoas、Ceara州等の陸上鉱区での掘削を中止(2016/2)910etrobrasの状況及び対応原油価格低迷で業績悪化Petrobras業績(2015年第4四半期)●純損益:369億レアル(102億ドル)の赤字●確認埋蔵量:2015年末132.79?億boe(2014年末166.12億boe)?BMPの推定Brent価格と為替レートBMP2014‐182015‐19発表時期2014/22015/62015/102016/1Brent価格為替レート2015201620152016$100/bblR1.92/$$60/bbl$54/bbl―$70/bbl$55/bbl$45/bblR3.10/$R3.28/$―R3.26/$R3.80/$R4.06/$11Petrobrasの状況及び対応改革策発表Petrobrasは汚職によって失墜した信用の回復とコスト削減を主眼とする改革策発表(2016/1/28)●部門の統廃合(7⇒6)●senior?management削減(54⇒41)●管理職削減(7,500⇒5,900)●意思決定監視のための委員会設置●政治家の影響を受けた者を管理職に任命しない費用削減効果は年間18億レアル(4?億4,200万ドル)12uラジル政府の対応Petrobras救済へPetrobrasの債務:約1,300億ドル●昨年までRousseff大統領はPetrobras救済を否定●Barbosa蔵相も資本注入は行わない旨言明●Rousseff大統領は、原油価格の下落が続けば資本注入を排除しないと表明(2016/1)●ブラジル国営銀行3行がPetrobras向け融資の一部、あるいは全額を株式に交換する案を検討しているとの報道(2016/2)ブラジル政府の対応探鉱・開発促進策導入●ローカルコンテンツを緩和(2016/1/18)●原油価格がUS$50/b以下の間はロイヤリティ引き上げを行なわない(1/22)●探鉱開発促進策発表(3/8)・Round0でPetrobrasに付与されたコンセッションの契約期間延長を認める・ANPは生産を行なっていないコンセッションの契約終了や第3者への権益移転手続きを開始できる・鉱山エネルギー省はユニタイゼーションのスタディを実施する1314uラジル政府の対応プレソルト開発法改正へ向けての動き●上院、プレソルト開発法改正法案承認(2016/2/24)プレソルトの新規鉱区については、Petrobrasがオペレーターを務め、権益の最低30%を保有Petrobrasは、通達を受けた後30日以内に鉱区開発に参加するか否かを選択する権利を与えられる●下院、委員会で同法案を審議中15おわりにPetrobrasの探鉱・開発の見通し2015年はブラジル国内で212.8万b/d生産、目標達成2016年にLula、Lapa等で4基の生産設備生産開始予定達成可能な目標を掲げる傾向生産目標は214.5万b/dに引き下げ汚職問題等で資金繰りが厳しく投資額削減が続く探鉱・開発停滞の可能性Petrobrasが2020年に向け国内生産目標を達成できない可能性や、生産目標を頻繁に見直し、生産目標未達成という事態を避ける可能性あり16ィわりにブラジル探鉱・開発の見通しPetrobrasがプレソルトを含む上流資産を売却する可能性ありこれらの資産をメジャー等が取得すれば、中長期的にブラジルの生産量増加もありうるPetrobras汚職問題が拡大Rousseff大統領、Lula前大統領にも疑惑政治の混乱がPetrobrasやブラジルの探鉱・開発に影響を及ぼす可能性もあり17
地域1 中南米
国1 ブラジル
地域2
国2
地域3
国3
地域4
国4
地域5
国5
地域6
国6
地域7
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地域8
国8
地域9
国9
地域10
国10
国・地域 中南米,ブラジル
2016/03/25 舩木 弥和子
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