この方式の仕組みは以下のとおりである 。
まず、信用状条件に基づいて期限付き手形を振り出した輸出業者は、その手形を輸出地の銀行で割引を受けて輸出代金を回収する。この手形が、例えばロンドンまたはニューヨークなどにある手形名あて人（銀行）によって引き受けられ、手形の期日にその引受銀行は信用状開設銀行の勘定を引き落として、その代金で手形の決済を行う。一方、信用状発行銀行は輸入業者からユーザンス期日に輸入代金を取り立てて決済するという手順で代金決済は完了する。